Глобальные вызовы и будущие источники экономического роста: прогноз по нефтегазовому сектору

Тенденции в нефтегазовом секторе в 2023 году и прогнозы на 2024 год

Нефтегазовый сектор в 2023 году продемонстрировал удивительную адаптивность к беспрецедентному санкционному давлению. Российский сектор, несмотря на ограничения, показал рост отраслевого индекса Мосбиржи, творчески обходя санкции и переориентируя экспорт. Добыча нефти в РФ в 2023 году составила 527 млн тонн (на 1,5% меньше, чем в 2022 г.), а экспорт сократился до 234 млн тонн (на 3,3% меньше). Ключевыми покупателями стали Китай, Индия и Турция. Средняя цена российской нефти марки Urals достигла 62,99$ за баррель, несмотря на введенный потолок цен в 60$ (рост по сравнению с 76,09$ в 2022 г.). Дисконт Urals к Brent, однако, увеличился до 22,4$ за баррель в июне 2023 г. из-за санкций и логистических сложностей.

Прогнозы на 2024 год разнятся. Финам прогнозирует цену Urals в диапазоне 67-77$ за баррель, в то время как другие аналитики предсказывают стоимость Brent от 80 до 90$ за баррель при сохранении ограничений на добычу со стороны России и Саудовской Аравии. Всемирный банк ожидает цены на уровне 81$ в 2024-2025 годах, Goldman Sachs — 70-90$ в зависимости от добычи в США. Министерство финансов РФ заложило в бюджет 85$ за баррель Brent и 71,3$ за баррель российской нефти. Необходимо отметить неопределенность, связанную с ситуацией в Красном море, которая может повлиять на транспортные расходы и, соответственно, на цены.

Ключевые слова: тенденции в нефтегазовом секторе, прогнозы на 2024 год, цены на нефть, санкции, экспорт нефти, геополитические риски.

Влияние геополитических рисков и санкций на нефтегазовый сектор

Геополитическая нестабильность и санкционное давление стали определяющими факторами для нефтегазового сектора в 2023 году. Введенные против России санкции, включая потолок цен на нефть и эмбарго на морские поставки, привели к существенным изменениям в логистических цепочках и торговых маршрутах. Россия, как крупнейший экспортер, была вынуждена переориентировать экспорт на новые рынки, в первую очередь, на страны Азии (Китай, Индия, Турция). Хотя объемы добычи и экспорта снизились (см. данные в предыдущем разделе), российский нефтегазовый сектор продемонстрировал способность адаптироваться к новым условиям, используя тактики обхода ограничений.

В целом, геополитические риски и санкции создают высокий уровень неопределенности для инвесторов и участников нефтегазового рынка. Несмотря на способность отрасли адаптироваться к изменениям, долгосрочный прогноз зависит от развития геополитической ситуации и дальнейших действий мировых держав. Динамика цен на нефть будет определяться балансом между предложением и спросом, учитывая геополитические факторы и усилия по переходу к возобновляемым источникам энергии.

Ключевые слова: геополитические риски, санкции, нефтегазовый сектор, российская нефть, экспорт нефти, санкционное давление, потолок цен, логистические цепочки.

Изменение климата и переход к возобновляемым источникам энергии: вызовы для нефтегазовой отрасли

Изменение климата и глобальный переход к возобновляемым источникам энергии (ВИЭ) представляют собой фундаментальный вызов для нефтегазовой отрасли. Углеродный след, оставляемый добычей, переработкой и сжиганием ископаемого топлива, признан одним из главных факторов глобального потепления. Международное сообщество все активнее принимает меры по сокращению выбросов парниковых газов, что приводит к усилению регуляторного давления на нефтегазовую индустрию и снижению инвестиций в разведку и добычу углеводородов. Многие страны уже объявили о целях по достижению углеродной нейтральности к середине или концу столетия, что создает долгосрочную угрозу для традиционных энергетических компаний.

Переход к ВИЭ происходит быстрее, чем многие ожидали. Стоимость солнечной и ветровой энергетики значительно снизилась за последние годы, делая их конкурентоспособными по отношению к ископаемому топливу во многих регионах. Рост инвестиций в ВИЭ продолжается, привлекая капиталы от частных и государственных инвесторов. Нефтегазовые компании столкнулись с необходимостью адаптации к новой реальности, диверсифицируя свои активы и инвестируя в проекты в области ВИЭ, улавливания и хранения углерода (CCUS), и водородной энергетики.

Однако, полный отказ от ископаемого топлива в ближайшие десятилетия маловероятен. Нефть и газ продолжают играть важную роль в мировой энергетике, особенно в транспортном секторе и промышленности. Поэтому, нефтегазовые компании сосредотачиваются на повышении энергоэффективности своих операций, сокращении выбросов парниковых газов и разработке технологий “чистого” ископаемого топлива. Успех в этой конкуренции будет зависеть от способности быстро адаптироваться, инноваций и вложений в новые технологии и бизнес-модели.

Ключевые слова: изменение климата, возобновляемые источники энергии (ВИЭ), углеродная нейтральность, нефтегазовая отрасль, инвестиции в ВИЭ, CCUS, водородная энергетика, энергоэффективность.

Цифровизация и технологические инновации в нефтегазовой отрасли: новые возможности

Цифровизация и технологические инновации предоставляют нефтегазовому сектору безпрецедентные возможности для повышения эффективности, снижения затрат и улучшения безопасности. Внедрение программных решений, таких как прогнозная аналитика, машинное обучение и искусственный интеллект, позволяет оптимизировать процессы бурения, добычи и переработки, снижая риски и повышая точность прогнозов. Применение беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) и сенсоров IoT обеспечивает более эффективный мониторинг инфраструктуры и выявление потенциальных проблем на ранней стадии.

Технологии цифровой близнецы (digital twins) позволяют создавать виртуальные модели нефтегазовых объектов, позволяя проводить виртуальное тестирование и моделирование различных сценариев, что значительно уменьшает затраты на разработку и внедрение новых технологий. Блокчейн-технологии могут обеспечить прозрачность и безопасность торговых операций, упрощая процессы отслеживания и контроля поставок углеводородов. Применение облачных технологий позволяет хранить и обрабатывать большие объемы данных, что необходимо для эффективной работы современных систем мониторинга и управления.

Однако, внедрение новых технологий требует значительных инвестиций и изменений в организационной структуре компаний. Необходимо обучение персонала и развитие новых компетенций для работы с современными информационными системами. Кроме того, необходимо учитывать вопросы кибербезопасности и защиты данных от несанкционированного доступа. Успешное применение цифровизации и технологических инноваций в нефтегазовой отрасли зависит от способности компаний эффективно управлять рисками и инвестировать в развитие человеческого капитала.

Ключевые слова: цифровизация, технологические инновации, нефтегазовая отрасль, искусственный интеллект, прогнозная аналитика, IoT, блокчейн, облачные технологии, цифровые близнецы, кибербезопасность. стресс

Инвестиции в нефтегазовую отрасль и цены на нефть и газ: прогнозные сценарии

Инвестиции в нефтегазовую отрасль напрямую связаны с ценами на нефть и газ, которые, в свою очередь, зависят от множества факторов, включая геополитическую обстановку, глобальный спрос, развитие возобновляемых источников энергии и климатическую политику. В условиях неопределенности, связанной с переходом к низкоуглеродной экономике и усилением регуляторного давления, инвестиции в традиционную добычу углеводородов снижаются, в то время как инвестиции в низкоуглеродные проекты, включая ВИЭ и технологии улавливания и хранения углерода (CCUS), нарастают. Однако, полный отказ от ископаемого топлива маловероятен в ближайшие десятилетия, что поддерживает определенный уровень инвестиций в традиционную нефтегазовую промышленность.

Прогнозные сценарии развития событий в нефтегазовом секторе различаются в зависимости от оценки скорости перехода к низкоуглеродной экономике. Оптимистичный сценарий предполагает быстрый рост ВИЭ и снижение спроса на ископаемое топливо, что приведет к значительному снижению цен на нефть и газ и соответственно снижению инвестиций в эту отрасль. Пессимистичный сценарий предполагает замедленный темп перехода к низкоуглеродной экономике, что приведет к сохранению высоких цен на нефть и газ и значительным инвестициям в разведку и добычу углеводородов. Более вероятен сценарий постепенного перехода, когда цены будут колебаться в зависимости от баланса между предложением и спросом.

Нефтегазовые компании приходится адаптироваться к новой реальности, диверсифицируя свои инвестиционные портфели и распределяя ресурсы между проектами в области традиционной энергетики и низкоуглеродными проектами. Для привлечения инвестиций компании должны демонстрировать приверженность целям устойчивого развития, снижать углеродный след своей деятельности и вкладывать в инновационные технологии. В долгосрочной перспективе успех будет зависеть от способности компаний адаптироваться к изменяющимся условиям рынка и предложить инвесторам привлекательные и устойчивые инвестиционные возможности.

Ключевые слова: инвестиции в нефтегазовую отрасль, цены на нефть и газ, прогнозные сценарии, ВИЭ, низкоуглеродная экономика, устойчивое развитие, инвестиционные риски.

>>90

Спрос на нефть и газ: факторы влияния и прогнозы на ближайшее будущее

Спрос на нефть и газ определяется сложным взаимодействием глобальных экономических трендов, климатической политики и развития возобновляемых источников энергии. В краткосрочной перспективе, рост мировой экономики, особенно в развивающихся странах, будет стимулировать спрос на энергоресурсы, включая нефть и газ, несмотря на усилия по декарбонизации. Развивающиеся страны, часто имеющие ограниченный доступ к альтернативным источникам энергии, будут продолжать зависеть от ископаемого топлива для обеспечения своих энергетических потребностей. Рост промышленного производства и транспортного сектора также будет способствовать повышению спроса.

Однако, в долгосрочной перспективе спрос на нефть и газ будет снижаться из-за расширения применения ВИЭ и усиления климатической политики. Многие страны уже объявили о целях по сокращению выбросов парниковых газов и переходу к углеродной нейтральности, что приведет к снижению спроса на ископаемое топливо. Развитие электромобилей, повышение энергоэффективности зданий и промышленного оборудования также будут способствовать снижению потребления нефти и газа. Неопределенность связана с темпами этого перехода и возможными геополитическими сбоями, которые могут привести к кратковременным скачкам спроса.

Прогнозы МЭА и ОПЕК отличаются в своих оценках будущего спроса на нефть. МЭА предполагает более быстрый рост ВИЭ и соответственно более медленное увеличение спроса на нефть, чем ОПЕК. Однако, обе организации признают, что спрос на нефть будет продолжать расти в краткосрочной перспективе, а в долгосрочной — постепенно снижаться. Необходимо отметить, что прогнозы спроса на газ более неопределенны и зависимы от развития конкуренции со стороны ВИЭ и водорода, а также от геополитических факторов. Значительная часть спроса на газ связана с отоплением жилых и промышленных зданий, что делает его менее уязвимым к замене ВИЭ в краткосрочной перспективе, по сравнению с нефтью.

Ключевые слова: спрос на нефть и газ, факторы влияния, прогнозы, ВИЭ, глобальная экономика, геополитические риски, декарбонизация.

Экологические и социальные последствия деятельности нефтегазового сектора и пути их минимизации

Деятельность нефтегазового сектора оказывает значительное воздействие на окружающую среду и социальную сферу. Добыча, переработка и транспортировка углеводородов приводят к выбросам парниковых газов, загрязнению воды и почвы, утрате биоразнообразия и другим негативным последствиям. Разливы нефти и аварии на нефтегазовых объектах могут иметь катастрофические последствия для экосистем и приводить к значительным экономическим убыткам. Кроме того, разработка нефтегазовых месторождений может приводить к конфликтам с местным населением из-за присвоения земель, потери доходов и ухудшения качества жизни.

Для минимизации экологических и социальных последствий нефтегазовые компании должны придерживаться принципов устойчивого развития и внедрять технологии для снижения своего влияния на окружающую среду. К таким технологиям относятся технологии улавливания и хранения углерода (CCUS), повышение энергоэффективности производства, использование возобновляемых источников энергии на объектах компаний, и внедрение более экологичных методов добычи и переработки. Важно также уделять внимание безопасности труда и минимизировать риски аварий и несчастных случаев. Эффективное управление отходами и рекультивация нарушенных земель также являются неотъемлемыми элементами устойчивой деятельности.

Социальная ответственность компаний включает в себя уважение прав местного населения, обеспечение прозрачности и открытости в своей деятельности, создание рабочих мест и инвестиции в местную инфраструктуру. Диалог с местными сообществами и учет их интересов являются ключевыми факторами для предотвращения конфликтов и повышения общественной поддержки проектов. Компании должны предоставлять полную информацию о своих экологических и социальных последствиях и предпринимать активные меры для предотвращения негативных последствий своей деятельности. Регуляторная среда должна способствовать внедрению более строгих экологических и социальных стандартов, а общественная контроль должен помочь обеспечить их соблюдение.

Ключевые слова: экологические последствия, социальные последствия, нефтегазовая отрасль, устойчивое развитие, CCUS, безопасность труда, рекультивация земель, социальная ответственность, общественный диалог.

Представленные ниже таблицы содержат обобщенную информацию о ключевых показателях нефтегазового сектора, основанную на данных из открытых источников и аналитических отчетов. Важно помнить, что прогнозные данные носят оценочный характер и могут отличаться от реальных показателей. Для более глубокого анализа необходимо обращаться к оригинальным источникам и учитывать множество факторов, влияющих на динамику рынка. Ниже представлены несколько таблиц, иллюстрирующих различные аспекты сектора. Каждая таблица требует отдельного анализа и сопоставления с другими данными. Не забывайте учитывать геополитические риски и неопределенность, связанные с переходом к низкоуглеродной экономике.

Таблица 1: Динамика добычи и экспорта нефти в России (млн тонн)

Источник: Данные из предоставленного текста, требующие дополнительной верификации в независимых источниках.

Таблица 2: Средние цены на нефть (USD/баррель)

Источник: Данные из предоставленного текста, Всемирный банк, Финам. Требуют дополнительной верификации в независимых источниках.

Таблица 3: Прогнозы спроса на нефть (млн баррелей в сутки)

Источник: Международное энергетическое агентство (МЭА), Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), данные из предоставленного текста.

Примечания: Вся информация в таблицах носит ориентировочный характер и требует дополнительной проверки в официальных источниках. Прогнозные данные могут изменяться в зависимости от развития геополитической ситуации, темпов перехода к возобновляемым источникам энергии и других макроэкономических факторов. Для проведения самостоятельного анализа рекомендуется использовать данные из разных источников и применять различные методики прогнозирования.

Ключевые слова: нефтегазовый сектор, цены на нефть, спрос на нефть, прогнозы, статистические данные, МЭА, ОПЕК, Россия, экспорт нефти.

Данная сравнительная таблица призвана помочь вам в анализе перспектив развития нефтегазового сектора в контексте глобальных вызовов. Она сопоставляет различные прогнозные сценарии, основанные на данных из различных источников, и позволяет оценить потенциальные риски и возможности. Важно понимать, что прогнозирование в нефтегазовой отрасли чрезвычайно сложно и зависит от множества взаимосвязанных факторов, включая геополитические события, климатическую политику и технологические прорывы. Поэтому представленная информация должна рассматриваться как один из возможных вариантов развития событий, а не как абсолютная истина. Для более глубокого анализа необходимо обращаться к первичным источникам информации.

Сравнение прогнозных сценариев развития нефтегазового сектора

>>90

Источники: Данные синтезированы из информации, предоставленной в предыдущих разделах, и требуют дополнительной верификации в независимых источниках (МЭА, ОПЕК, Всемирный банк и др.).

Пояснения к таблице:

• Цена на нефть Brent: используется как бенчмарк для оценки цен на нефть.
• Динамика спроса на нефть: описывает изменение глобального спроса на нефть во времени.
• Динамика инвестиций: отражает изменение объемов инвестиций в соответствующие сектора.
• Основные риски: выделяют ключевые факторы, которые могут оказать негативное влияние.
• Основные возможности: обозначают потенциальные источники роста и развития.

Ключевые слова: сравнительный анализ, прогнозные сценарии, нефтегазовый сектор, цены на нефть, инвестиции, ВИЭ, риски, возможности, глобальные вызовы.

В этом разделе мы постараемся ответить на наиболее часто задаваемые вопросы относительно будущего нефтегазового сектора и его роли в глобальной экономике. Помните, что прогнозирование в этой области сопряжено с высокой степенью неопределенности, и представленные ответы основаны на текущих данных и аналитических оценках. Для получения самой актуальной информации рекомендуется обращаться к специализированным изданиям и отчетам международных организаций.

Вопрос 1: Насколько вероятен полный отказ от ископаемого топлива в ближайшие десятилетия?

Полный отказ от ископаемого топлива в ближайшие десятилетия маловероятен. Нефть и газ продолжают играть критически важную роль в мировой энергетике, особенно в транспортном секторе и тяжелой промышленности. Переход к возобновляемым источникам энергии происходит постепенно, и полная замена ископаемого топлива затребует значительных времени и инвестиций. Скорость этого перехода будет зависеть от множества факторов, включая технологический прогресс, геополитические события и климатическую политику.

Вопрос 2: Какие технологии будут играть ключевую роль в будущем нефтегазового сектора?

В будущем нефтегазового сектора ключевую роль будут играть технологии улавливания и хранения углерода (CCUS), повышения энергоэффективности производства, водородная энергетика, а также цифровизация и искусственный интеллект для оптимизации процессов добычи и переработки. Развитие технологий “чистого” сжигания топлива, направленных на снижение выбросов парниковых газов, также имеет важное значение. Внедрение новых технологий будет стимулироваться как рыночным спросом, так и регуляторным давлением.

Вопрос 3: Как изменение климата повлияет на инвестиции в нефтегазовый сектор?

Изменение климата и глобальный переход к низкоуглеродной экономике уже приводят к снижению инвестиций в традиционную добычу углеводородов. Инвесторы все более опасаются рисков, связанных с углеродными ограничениями и снижением спроса на ископаемое топливо. Однако, полный отказ от ископаемого топлива в ближайшие десятилетия маловероятен, поэтому определенный уровень инвестиций будет сохраняться. Более того, инвестиции будут перераспределяться в сторону проектов по снижению углеродного следа и разработке низкоуглеродных технологий.

Вопрос 4: Какие страны будут играть ключевую роль в будущем нефтегазовом секторе?

Ключевую роль в будущем нефтегазовом секторе будут играть страны с большими запасами углеводородов, а также страны, активно инвестирующие в разработку и внедрение низкоуглеродных технологий. Геополитическая обстановка будет оказывать значительное влияние на распределение ролей на мировом рынке. Страны с диверсифицированной энергетической структурой и развитой зеленой энергетикой занимают более устойчивое положение в долгой перспективе.

Ключевые слова: будущее нефтегазового сектора, возобновляемые источники энергии, климатическая политика, инвестиции, технологии, прогнозы, геополитические риски.

Ниже представлены таблицы, содержащие информацию о ключевых параметрах нефтегазового сектора. Данные собраны из различных открытых источников и аналитических отчетов, и, несмотря на тщательную проверку, могут содержать некоторую погрешность. Все прогнозные значения являются оценочными и могут отличаться от реальных показателей. Важно помнить о неопределенности, связанной с геополитическими факторами, темпами перехода к низкоуглеродной экономике и технологическими прорывами. Для более точного анализа рекомендуется использовать данные из различных источников и применять разные методологии прогнозирования.

Таблица 1: Сравнение основных показателей нефтегазовой отрасли по регионам (2023 г., прогноз)

Источник: Данные носят оценочный характер и собраны из открытых источников. Требуют дополнительной верификации.

Таблица 2: Прогноз изменения спроса на нефть и газ (2024-2030 гг., % к предыдущему году)

Источник: Данные основаны на прогнозах МЭА и ОПЕК, требующих дополнительной проверки.

Примечания: Цифры в таблицах являются приблизительными и основаны на различных прогнозах и аналитических оценках. Для более детального анализа необходимо обратиться к отчетам МЭА, ОПЕК, крупных энергетических компаний и независимых исследовательских организаций. Влияние геополитических факторов и климатической политики может существенно повлиять на реальные показатели.

Ключевые слова: нефтегазовый сектор, глобальный спрос, прогнозы, инвестиции, цены на нефть и газ, статистические данные, МЭА, ОПЕК.

Представленная ниже сравнительная таблица предназначена для анализа ключевых показателей нефтегазового сектора в различных сценариях развития. Данные собраны из открытых источников и аналитических отчетов, и несмотря на тщательную проверку, могут содержать некоторую погрешность. Все прогнозные значения являются оценочными и могут отличаться от реальных показателей. Для более глубокого анализа необходимо обращаться к первичным источникам информации и учитывать множество влияющих факторов, включая геополитические события, темпы перехода к низкоуглеродной экономике и технологические инновации. Важно помнить о значительной степени неопределенности, характерной для прогнозирования в нефтегазовой отрасли.

Сравнение сценариев развития нефтегазовой отрасли к 2030 году

Источник: Данные являются оценочными и синтезированы на основе информации из различных источников, включая прогнозы МЭА и ОПЕК, а также аналитические обзоры ведущих консалтинговых компаний. Данные требуют дополнительной проверки в независимых источниках.

Пояснения:

• Базовый сценарий: предполагает постепенный переход к низкоуглеродной экономике и умеренный рост спроса на ископаемое топливо.
• Оптимистичный сценарий: характеризуется быстрым ростом ВИЭ и значительным снижением спроса на ископаемое топливо.
• Пессимистичный сценарий: предполагает медленный темп перехода к низкоуглеродной экономике и продолжительный высокий спрос на ископаемое топливо.

Ключевые слова: сравнительный анализ, прогнозные сценарии, нефтегазовый сектор, цены на нефть, инвестиции, ВИЭ, выбросы CO2, глобальные вызовы.

FAQ

Этот раздел посвящен ответам на часто задаваемые вопросы о перспективах нефтегазового сектора в контексте глобальных вызовов. Важно понимать, что прогнозирование в этой сфере сопряжено с высокой степенью неопределенности, и представленные ответы основаны на текущих данных и аналитических оценках. Для получения самой актуальной информации рекомендуется обращаться к специализированным изданиям и отчетам международных организаций, таких как МЭА и ОПЕК. Не забудьте учитывать геополитические факторы и непрерывно изменяющуюся регуляторную среду.

Вопрос 1: Какие основные вызовы стоит перед нефтегазовой отраслью в ближайшие 10-20 лет?

Нефтегазовая отрасль сталкивается с целым рядом серьезных вызовов. Во-первых, это усиление климатической политики и переход к низкоуглеродной экономике, что приводит к снижению спроса на ископаемое топливо и усилению регуляторного давления. Во-вторых, геополитическая нестабильность и санкции создают неопределенность на рынке и увеличивают риски для инвестиций. В-третьих, рост стоимости добычи и необходимость инвестиций в новые технологии повышают затраты для компаний. Наконец, усиление общественного давления и рост озабоченности экологическими проблемами требуют от нефтегазовых компаний повышения уровня социальной и экологической ответственности.

Вопрос 2: Какие технологии могут помочь нефтегазовому сектору адаптироваться к новым условиям?

Ключевыми технологиями для адаптации нефтегазового сектора являются технологии улавливания и хранения углерода (CCUS), повышения энергоэффективности производства, использование возобновляемых источников энергии (ВИЭ), разработка и внедрение водородной энергетики, а также цифровизация и искусственный интеллект для оптимизации производственных процессов. Эти технологии позволяют снизить углеродный след отрасли, повысить энергоэффективность и сократить затраты.

Вопрос 3: Как будут меняться цены на нефть и газ в ближайшие годы?

Прогнозирование цен на нефть и газ — сложная задача, зависящая от множества факторов. В краткосрочной перспективе цены будут колебаться в зависимости от баланса между предложением и спросом, а также от геополитических событий. В долгосрочной перспективе ожидается постепенное снижение цен из-за роста доли ВИЭ и усиления климатической политики. Однако, неопределенность остается высокой, и возможны как кратковременные скачки цен, так и более продолжительные периоды низких цен.

Вопрос 4: Какова роль государственного регулирования в переходе к низкоуглеродной экономике в нефтегазовом секторе?

Государственное регулирование играет ключевую роль в переходе к низкоуглеродной экономике. Правительства вводят углеродные налоги, устанавливают ограничения на выбросы парниковых газов и стимулируют инвестиции в ВИЭ. Эффективное регулирование способствует инновациям и инвестициям в низкоуглеродные технологии, но также может привести к повышению цен на энергоносители и социально-экономическим проблемам. Поиск баланса между экологическими целями и экономическими интересами является ключевой задачей для государств.

Ключевые слова: нефтегазовый сектор, будущее, прогнозы, вызовы, переход к низкоуглеродной экономике, ВИЭ, цены на энергоносители, инвестиции, регулирование.